华峰集团是国内主要的聚氨酯制品原料的龙头企业, 目前在国内11个省市建有生产基地,拥有两家上市公司,七家国家高新技术企业,各类聚氨酯材料产品均处于全球和国内的领先地位。
华峰新材成立于2007年11月,是华峰集团下属核心企业,其聚氨酯原液和己二酸的产量均为全国第一。
A股华峰氨纶以拟向华峰新材发行股份及支付现金购买其合计持有华峰新材100%的股权,交易作价为120亿元,其中90%的股权(即108亿元)以发行股份方式支付,发行价格为4.12元,剩余10%的股权(即12亿元)以现金方式支付。
华峰氨纶将从单一的氨纶行业进入聚氨酯行业中的聚氨酯制品材料制造领域以及基础化工原料行业的己二酸制造领域,致力于往下游制品端继续拓展产业链,打造全球聚氨酯制品龙头。
华峰新材主导产品—"聚峰”牌聚氨酯原液系列产品是"浙江名牌产品”,"聚峰”商标为“中国驰名商标”, 该系列产品被广泛应用于制鞋、汽车、建筑、军工等领域,目前国内市场占有率达50%以上。其聚氨酯原液产品销往全球20多个国家和地区
中国是全球最大的氨纶生产和消费国。世界氨纶产能前三的国家分别为中国( 72% )、日本( 7% )和越南( 6%)。2018年全球氨纶市场规模预计约为120万吨,未来两三年内仍有新增产能,新增产能主要集中在中国。
整合集团资产, 进入己二酸及聚氨酯原液、制品产业链, 致力于打造全球聚氨酯制品龙头企业,维持盈利预测,预计华峰氨纶2019-2021年归母净利润分别为3.98、6.35、 7.59 亿元。
如果配套融资按最大能发行股本测算, 预计发完后总股本为46.33亿股,按照当前股价5.85元来测算,则对应发行完后的总市值为271亿元。
预计华峰新材2019-2021年的归母净利润为9.75、15.57 和18.71亿元,则合并后的净利润预计为13.73、21 .92、26.30 亿元。则按发行完的预计总市值对应的19-21年PE分别为20、12、10倍